Beta es la medida de la volatilidad de un activo en relación al mercado en general. En otras palabras, la beta representa la pendiente de una recta de regresión entre el retorno del mercado contra los retornos individuales de un activo.

El beta se usa en CAPM para describir la relación entre riesgo sistemático o riesgo de mercado, y el retorno esperado de una acción.

• Si la beta de una acción es 1.0, esto significa que el precio está perfectamente correlacionado con el mercado.
• Si beta es menor a 1 (defensivo), esto indica que la acción es menos volátil que el mercado.
• Si beta es > 1 (agresivo), el precio del activo es más volátil que el mercado.